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贷款利率下调 理财产品的收益会不会下降 2020-10-15 15:15:54  来源:银行信息港

继央行降准以来,近期,北京、重庆、广东等地的房贷利率出现了松动。昨天,据《扬子晚报》报道,全国首套房贷利率23个月以来出现首次下降,平均利率5.68%。整体数据来看,全国多地多家银行下调首套房贷利率,包括北京、上海、深圳、广州、重庆等城市的首套房房贷利率均出现了回落。但房贷利率仍然在基准利率之上10-15个百分点。房贷利率不是唯一下降的,整体而言银行的各项贷款利率都有出现微调。

有读者就好奇银行贷款利率下调,是否意味着理财产品的收益要降低?

对此我的回复是:一般来说理财产品的收益率是比贷款利率低一些,但是贷款利率下调不代表理财产品收益也要下调,两者没有必然联系。

但是很多时候理财产品是用过银行募集资金来进行集中投资,有些理财产品还挂钩股票、黄金等等产品,并不完全决定于贷款利率!不过,如果持续下调贷款利率,理财产品收益率必然也跟着下行,因为理财产品里的钱最终总会流到标的公司,利率也必然不会高于贷款利率,不然何必舍近求远。

虽说,银行贷款利率下调,并不等于理财产品收益要下降,但是不同的理财产品对此还是有不同的反应,具体要根据理财产品的种类来进行分析。

1,传统银行固收类理财产品,例如有固定期限的,且门槛大多5万元以上的这类理财产品,收益率通常会同步下降,理由是这类产品其资金最终是用于银行贷款,赚取息差,如果贷款利率下调,理财产品端的收益必然下调,否则银行赚少了或亏损。

2,银行代销的信托类产品,如果是投资一些非标的资产,如房地产,政府基建,ppp等项目,这些新发的产品,在贷款利率下调时,收益率在同等资质的情况下,收益率也会下调,因为社会的平均融资成本都下调了。

3,如果是银行代销的基金产品,具体是货币基金类的产品,类似余额宝等,其收益在贷款利率下调时,产品收益也会同步下降。理由是货币基金主要投资标的是银行的同业存单,当贷款利率下调时,银行的同业存单利率也会同步下调。

4,如果是银行代销的基金产品,具体是债券类基金产品,债券基金产品收益率整体会上涨。理由是,当贷款利率下调时,债券利率也会下调,而债券价格与债券利率成反向关系,所以贷款利率越下调,债券价格越上涨,因此债券基金收益率越高。

5,除此之外,银行代销的其他的理财产品,一般跟贷款利率的关系不大。

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