今日(7月25日) 三大股指集体下挫，最终沪指缩量跌0.6%，创业板跌幅跌超1%，险守2700点，两市成交额8622亿，较上个交易日缩量792亿。截至收盘，沪指跌0.6%，深成指跌0.83%，创业板指跌1.18%。

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板块方面，猴痘防治概念、家居、房地产、电池回收等板块涨幅居前，下跌方面，钒电池、光伏、汽车整车、电力设备跌幅居前。

近期A股持续调整，今日高景气赛道龙头股更是纷纷跳水，而一些低位滞涨股则开始引发关注。

北向资金：吸筹750亿偏好大白马

东方财富Choice数据显示，自4月27日以来，涨幅小于15%，跌幅小于10%，且获得北向资金增持的个股合计有330多只，合计净买额超750多亿元。

具体来看，最受北向资金欢迎的是伊利股份，北向增持金额超59亿元；排名第二的是迈瑞医疗，北向增持金额超49亿元。

美的集团、中国神华、东方雨虹、康龙化成、药明康德、招商银行、卫星化学、贝泰妮等个股北向增持金额在35亿元至16亿元之间。

从行业分布看，北向资金显然青睐滞涨的大白马，布局了食品、医疗、家电、建材、CRO、银行等行业的龙头票。

主力资金：净买80亿最爱海尔智家

而与北向资金相比，主力资金布局滞涨股金额就显得较少。东方财富Choice数据显示，自4月27日以来，涨幅小于15%，且获得主力资金净买入的个股合计有90只，合计净买额超80亿元。

具体来看，主力资金最爱的是家电龙头股海尔智家，净买额超7.3亿元；排名第二的是中国银河，净买额超6.2亿元。

金山办公、中国太保、贝泰妮、倍杰特、龙大美食、三环集团、深信服、慕思股份等个股主力净买额在4.8亿元至3亿元之间。

玉龙股份、荣盛石化、华利集团、智飞生物、裕同科技、亚香股份、劲旅环境、华盛锂电等个股主力净买额在2.9亿元至1亿元之间。

从行业分布看，对于反弹滞涨股，主力倾向于重点布局家电、金融、医美、化工、电力设备等行业个股、

机构后市展望

对于后市，机构纷纷发布自己的看法。

光大证券表示，历史上看，公募基金对于行业配置的选择多与景气度相关，短期被错杀或未来有望底部反转的行业或最为值得关注。一方面，包括医药、家电等业绩表现不错但二季度有所减仓的行业或存在被错杀的可能。另外一方面，业绩仍处于底部，但未来有望反转的行业，部分线下消费行业已有所体现，房地产、农业等或是未来值得关注的方向。

中信证券表示，基金二季报披露后，机构高持仓占比行业短期内或面临调仓博弈。一方面是机构仓位处于历史高点，另一方面是持仓分布进一步集中，高持仓占比行业短期涨幅偏大。与此同时，医药等一些传统具备长期成长潜力的板块持仓处于相对低位。中信证券分析认为，这些信息都可能诱使投资者短期调仓，加大市场波动。

国泰君安证券则指出，成长风格不会向价值切换，行业之间盈利预期的分化拉大，与经济周期高度关联的价值类板块在短期很难出现系统性的预期改善，而需求高景气的科技成长以及弱复苏结构之中更有扩张能力的龙头公司却有明显的盈利优势。回调反而是较好的股票布局的机会，回调上车选成长。

（文章来源：东方财富研究中心）

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