压实中介责任、提升执业质量是稳步推进注册制改革的重要一环。8月份监管部门对多家券商采取出具警示函等监管措施，被罚原因均指向投行类业务中的违规行为。

据记者不完全统计，今年以来截至8月19日，证监会、地方证监局以及北京、上海、深圳三家证券交易所对43家券商开出了79张投行业务罚单，涉及保荐代表人、独立财务顾问或投行负责人超70人。

罚单集中

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今年监管部门已向券商开出79张投行业务违规罚单，处罚措施包括监管谈话、出具警示函、责令整改、认定不适当人选等，其中被罚对象不乏头部券商。

事实上，近年来券商投行业务的“马太效应”显著，头部券商包揽了大部分项目，在担任保荐人、承销商的过程中，稍不留神便可能越过红线。

8月以来，已有多家头部券商被处罚。如中金公司等两家头部券商遭到辽宁证监局警示，涉及华晨债，被指存在尽职调查不充分等问题。

对于投行项目事后追责时间也进一步拉长。如招商证券近期被证监会立案，涉及8年前的案件。

此外，一案多罚成为趋势。年内投行罚单数量最多的安信证券，因在开展亚太药业2015年重大资产购买项目、2019年公开发行可转换公司债券项目中未勤勉尽责，连收浙江证监局8张罚单。安信证券及7名相关人员均被处罚。

华南某中小券商合规人士表示，随着近年来监管不断强调压实中介机构责任，这种“人员罚”和“机构罚”双罚并举的情况越来越常见。全链条的问责机制有利于提高违法违规成本，压实证券公司人员管理主体责任。

廉洁从业监管力度加大

今年以来，证券业廉洁从业迎来强监管。而站在证券行业“金字塔尖”的投行也成为监管重点。今年6月，华龙证券以及公司分管投行业务的主要负责人陈牧原被证监会采取了监管谈话措施，这也是年内监管部门对投行开出的首单涉廉洁从业罚单。

监管部门还多次就廉洁从业表态，相关政策文件相继出台。近日，深交所组织召开保荐机构工作座谈会，强调了要守牢廉洁从业底线，健全发行人、中介机构廉洁从业内部管理机制，严格执行证券行业廉洁从业有关规定，共同营造风清气正的行业生态。

今年5月，证监会、司法部、财政部联合发布了《关于加强注册制下中介机构廉洁从业监管的意见》，针对注册制下廉洁从业的重点风险领域，对证券公司及其从业人员作出了针对性的细化规定。

据记者了解，券商内部越来越强调廉洁从业的考核。有券商人士表示，廉洁从业是企业文化的重要组成部分，对从业人员而言，不能只将其视作“挂在网上的制度”，而应该认真执行，用专业能力和专业水平去赢得客户，守牢底线。

投行业务为何成“重灾区”

注册制推行以来，券商投行业务蓬勃发展，也暴露出不少问题。对此，有业内人士表示，“当前投行业务竞争激烈，部分券商为了投行业绩，便存在把控不严的情况。”

从处罚原因来看，券商被罚大多因为在投行项目中未勤勉尽责，保荐机构或保荐代表人未对相关信息披露文件的真实性、准确性进行充分核查和验证、尽职调查不充分或者事后未按规定对项目履行持续督导义务等。

随着一张张罚单的开出，监管对投行的“归位尽责”提出了更高的要求。开源证券副总裁、研究所所长孙金钜表示，今年以来，在稳步推进注册制改革的大背景下，监管层通过进一步压实发行人信披责任和中介机构把关责任，严把“入口关”，持续提升监管工作成效，目标是从源头上提高上市公司整体质量。

（文章来源：上海证券报）

关键词： 监管部门 投行业务 违规行为