港交所8月29日公告浙江零跑科技股份有限公司通过港交所聆讯，中金公司、花旗、摩根大通和建银国际将作为联席保荐人。

据悉，浙江零跑科技股份有限公司是由A股安防龙头华大股份及其创始人傅利泉、朱江明在2015年所创立的新能源汽车品牌“零跑汽车”的经营主体。

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此前，证监会已核准浙江零跑科技股份有限公司发行不超过2.9亿股境外上市外资股，并核准公司59名股东将合计7.91亿股境内未上市股份转为境外上市外资股，转换后可在港交所主板上市流通。

据招股书显示，零跑汽车是国内目前唯一具有全域自主研发能力，垂直整合程度最高的新能源车企。公司已实现了所有核心系统和电子部件的自主研发设计与生产制造，打造了智能动力系统(Leapmotor Power)、自动驾驶系统(Leapmotor Pilot) 及智能座舱系统(Leapmotor OS)。公司称全域自研能够带来越级的智能化体验，领先的研发效率和显著的成本优势。

资料显示，零跑汽车于2016-2021年总共完成7轮融资，融资金额合计超120亿元。股东中不乏红衫，中金等明星机构。甚至合肥政府投资平台，杭州国资等国有资本也参与其中。

据招股书数据，零跑汽车2019-2021年分别实现收入1.17亿元，6.31亿元，31.32亿元，同期净亏损则分别为9.01亿、11.00亿和28.46亿元。截至2022年一季度，公司亏损达到了10.42亿元，同比扩大162.4%。

值得注意的是，虽然近三年已累计亏损超50亿元，但零跑汽车汽车的毛利率在逐年提升。公司2019-2021年的毛利率分别为-95.7%、-50.6%、-44.3%，2022年一季度毛利率提升至-26.6%。

今年以来，长期位于第二梯队的零跑汽车展开了对头部新能源车企的追赶。2021年，零跑汽车合计交付43748辆电动汽车，同比增443.5%。2022年1-7月零跑汽车累计交付64038辆，上半年位居造车新势力第四。

7月更是以黑马姿态反超并领跑，单月实现交付12044台，同比增长超177%，并连续三个月创新高。反超蔚小理，仅次于哪吒汽车。日前零跑汽车还宣布旗下零跑C01将于9月28日正式上市，预售价格为18-27万元，并预计在今年第三季度向用户交付。

招股书显示，零跑汽车聚焦于15-30万元的中高端新能源汽车市场，2021年该价格区间的新能源汽车占中国新能源汽车总销量的36.2%。弗若斯特沙利文预计该市场2023年年增长率将达到45.2%，成为最大且增速最快的细分市场。预计到2026年该价格区间的新能源汽车将占中国新能源汽车总销量的49.1%，成为市场增长的主要驱动力。

据招股书披露，零跑汽车本次融资将主要用于研发、扩产、销售及补充流动资金四个方向。

其中40%的资金将用于研发新车型及自动驾驶系统，零跑汽车称计划于2025年底前推出7款全新纯电动车型覆盖紧凑型到中大型的轿车、SUV及MPV，并在2024年提供城市道路的智能辅助驾驶系统Leapmotor Pilot；25%的募集资金将用于提升生产能力、垂直整合及运营效率，包括在杭州新工厂的投入；25%的募集资金将用于扩张和建立销售渠道及增强品牌；10%将用于补充流动资金。

此外，零跑科技在招股书中披露，对于高额的研发投入及销售渠道到建设也可能因市场需求、竞争加剧等因素未能达到预期的效果，预计2022年将继续产生净亏损。

行业层面，亏损仍是当下造车新势力普遍面临的普遍问题，目前市场上除特斯拉外，主流造车新势力几乎都处于卖一辆亏一辆的烧钱模式中。今年第二季度理想汽车经营亏损为9.79亿元，而同期小鹏则净亏损27亿元。

（文章来源：财联社）

关键词： 上市聆讯 浙江零跑科技股份