在21日大盘整体偏弱的情况下，半导体设备指数却逆势大涨4.47%，位居A股概念涨幅榜首位。其大涨带动科创50指数上涨1.1%，使后者在主要股指中“一枝独秀”。个股中，华亚智能涨停，芯源微、芯碁微装、中微公司、至纯科技、长川科技、北方华创、华峰测控等多股亦大幅上涨。

在短暂下跌几日后，半导体板块近段时间持续上涨。此前在半导体设备高基数背景下，市场普遍担心下游客户资本开支下降。然而，东吴证券认为，晶圆产能东移背景下，本土晶圆厂开工率依旧较高，2022年一季度，中芯国际、华虹半导体产能利用率均超100%，产能吃紧。2022年下游客户资本开支仍有保障，本土半导体设备行业景气度有望延续。

短期来看，本土半导体设备企业已经进入业绩兑现期。中微公司和北方华创率先发布中报业绩预告，均超出市场预期。中微公司预计上半年实现净利润为42000万元-48000万元，同比增长5.89%-21.02%。北方华创预计上半年实现净利润71379.49万元-80689.86万元，比上年同期增长130%-160%。

东吴证券认为，截至2022年一季度末，十家半导体设备企业存货和合同负债合计为208亿元和95亿元，均达到历史最高值，将保障2022年全年业绩延续高速增长。中长期来看，晶圆产能东移、国产替代逻辑长期存在，行业需求景气度有望长期延续。

湘财证券研报称，2022年上半年，半导体产业下游需求保持结构性增长，新能源汽车、工控、中高端IOT领域的供需失衡延续，带动半导体产业链内相关企业营收持续上行。中期，随着各地稳增长促消费政策的发力，汽车销量预期上行，提振车规半导体产品市场需求。中长期，地缘政治冲突推动科技产业的逆全球化进程，国产化替代进程持续推进具备确定性，利好国内半导体企业发展。

值得注意的是，半导体占比较高的科创板将迎来解禁高峰。7月22日，科创板将有1900多亿元市值解禁。中微公司本次上市流通限售股数量为28739万股，占公司目前股份总数的比例为46.64%。

华泰证券分析认为，科创板今年的解禁潮中，解禁的主要为控股股东或实控人持有的首发原股东限售股。解禁短期可能对股价造成一定冲击，但长期市场估值趋向理性。其建议关注市场预期足够悲观的手机芯片和高景气有望持续的功率板块;另一方面留意景气下行板块，如MCU、模拟、半导体设备。

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