在传奇投资人瑞·达利欧宣布移交桥水基金的控制权后，这家头号对冲基金公司正如外界预期的那样，将发生翻天覆地的变化。

桥水的改革“组合拳”

媒体报道称，公司联席首席执行官Nir Bar Dea已经开始采取一揽子“大刀阔斧”的改革战略计划，目标是提高回报率、增加盈利能力以及开拓新的收入来源。

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据了解，桥水正在限制其主力旗舰基金Pure Alpha的规模，将更多的资金和人力投入到人工智能和机器学习的业务中。另外，公司正在扩张其亚洲业务和股市业务，并重金押注可持续发展领域。

除此以外，为了缩减成本以释放更多资源，桥水将在未来两周内着手进行一项覆盖全公司范围的重组——在大约1300名员工中裁减约100个岗位，约占公司总员工数的8%。

报道特别提到，与Bar Dea同为联席首席执行官的Mark Bertolini将辞去这一职位，担任公司的独立董事“退居二线”。这意味着，Bar Dea将成为公司唯一的首席执行官。

一个月前，桥水宣布年逾六旬的华尔街老将Bob Prince、年近50的Greg Jensen和年仅37岁的Karen Karniol-Tambour三人升任联席首席投资官，表明公司的改革步伐正在提速。

换帅能否如换刀?

去年10月，瑞·达利欧宣布辞去桥水联席首席投资官的职务，并将所有投票权转让给公司运营董事会。这意味着，这为投资界传奇不再拥有公司的控制权。

40年前的达利欧

1975年，26岁的达利欧在美国纽约一所两居室公寓中创立了桥水基金。在47年的发展历程中，他带领公司安全渡过多场债务危机。

根据Pensions & Investments去年的数据，桥水管理的资金规模高达1264亿美元，继续长期蝉联“全球最大的对冲基金”。

不过，正如达利欧曾表述的那样，桥水在他的掌管下从“小作坊”升级为“精品店”，但要进一步转型成一家“持久的机构”并不容易。

在我60至70岁的时候，我需要有一个过渡——培养一个能够脱离我进行独立决策的接班人。最初的我太天真了，以为两年就可以做成这件事，但后来我把寻找接班人的进度条拉长至十年，因为其中的不确定因素实在太多了。

虽然桥水终于在过去半年确定了未来的领导班底，但这个交接年过得“并不愉快”。2022年，桥水基金旗舰Pure Alpha II基金总共取得9.5%的盈利，该基金在前三季度一度涨近35%，但四季度遭遇了巨大的逆风。

《机构投资者》在上个月的报告中总结称，桥水对于美联储加息的预期“过头”了。而在同一年，肯·格里芬麾下的城堡投资（Citadel）的旗舰基金的收益率达到38.1%，超越桥水成为全球累计回报最高的对冲基金管理人。

Bar Dea告诉媒体，保持盈利能力的唯一方法就是创新，“在过去的几年里，我们在这方面做得有点慢。（桥水）要么进化，要么死亡。这就是这里正在发生的事情。”

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关键词： 首席执行官 对冲基金 盈利能力